Inflación y PIB: variables para la gestión de la inversión en Bolsa

Miguel Ángel Bernal Alonso

Analista independiente. Licenciado en Ciencias Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid

Coordinador del departamento de investigación del Instituto de Estudios Bursátiles. Más de treinta años relacionados con la gestión financiera de activos y patrimonios.  Ha sido gestor de Fondos de Inversión, SICAV, Fondos de Pensiones, carteras institucionales y privadas. Ha sido director de dos family office. En su momento gestionó los tres fondos de inversión de mayor patrimonio: AC Deuda, AC Corto y AC Largo. Su extenso conocimiento y experiencia profesional en puestos de máxima responsabilidad hacen que sus opiniones sean demandas por las principales cadenas de televisión, medios de prensa y radio.


Principales indicadores fundamentales adelantados y retrasados, para la construcción de modelos de trading


Resumen

El precio de los bienes y servicios (IPC) así como la actividad económica (PIB), son las dos variables macroeconómicas principales que se manejan en el análisis fundamental. Plantear la evolución de ambas variables  mediante escenarios macroeconómicos es fundamental en la política de gestión de una cartera de renta variable. La combinación de perspectivas a futuro de ambas variables, IPC y PIB, da una idea de conceptos como sobreponderar o infraponderar en el patrimonio el peso de las acciones, qué tipo de acciones incorporar o rechazar, cómo la situación del país influye en la cotización de sus empresas, cuáles serán los sectores más favorecidos, cuándo y cómo llevar a cabo rotaciones de cartera.  Todo ello será expuesto por Miguel Angel Bernal  en esta ponencia.

Contenido

  • Importancia de la evolución de los precios (IPC) en la inversión en acciones
  • Importancia de la evolución de la actividad (PIB) en la inversión en acciones
  • Indicadores adelantados para el planteamiento de escenarios de ambas variables
  • Combinación de precios y actividad, estrategias y tácticas de gestión:
    • Posición en renta variable: betas a contemplar
    • Países a los que dirigirse a sus mercados bursátiles
      • Acciones: sobreponderación/Infraponderación
      • ¿Qué hago con la divisa?
    • Sectores donde invertir o abandonar
    • Estrategias de valor relativo, Equity Market Neutral, Short Biass, Long-short Equity
  • Los bancos centrales ante la situación de ambas variables: relevancia en la toma de decisiones