Trading en volatilidad con opciones financieras

Enrique Castellanos. FRM y MFIA

Responsable de formación en Instituto BME. Licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad Autónoma de Madrid.

“Financial Risk Manager” por GARP (Global Association of Risk Professionals). Experto en instrumentos derivados. Autor del libro “Opciones y futuros: manual práctico”. Autor y coordinador del libro “Lecturas FIA”.


Volatilidad como activo de Inversión


Resumen

La volatilidad es a día de hoy un activo de inversión como otro cualquiera, con unas características concretas que el inversor debe conocer para poder aprovecharlas al máximo. Hay varias maneras de invertir en volatilidad, algunas de ellas están al alcance de cualquier inversor como las opciones o futuros sobre índices de volatilidad, y otras no, como los variance swaps. Precisamente por eso, hay que conocer bien el producto a través del que se invierte ya que no conocerlo bien puede estropear una buena idea de inversión. Los futuros sobre índices de volatilidad pueden parecer la manera más sencilla, pero tienen muchas limitaciones, entre otras, que debe existir un índice de volatilidad que tenga derivados. Por otro lado, el uso de opciones puede parecer algo más complicado, pero ofrecen muchísima más flexibilidad al poder ser utilizados en cualquier activo, acción, índice o commodity. En esta sesión usted aprenderá los fundamentos para poder utilizar las opciones y aprovechar las ventajas que otorga la volatilidad.

Contenido

  • Qué es la volatilidad
  • Volatilidad histórica y volatilidad implícita
  • Características de la volatilidad
  • Dinámica de la superficie de volatilidad (Skew y estructura temporal)
  • Índice VIX/VSTOXX
  • Toma de posición en volatilidad:
    • Opciones sobre acciones e índices
    • Futuros y opciones sobre VIX/VSTOXX
    • ETP de índices de futuros sobre VIX/VSTOXX